Курсовая работа: Сущность и применение свопов в инвестиционном менеджменте

Рынок операций своп явился как бы мостом между рынками различных валют и финансовых инструментов. Практика рынка операций своп расширила основные принципы теории относительной полезности в отношении денежных рынков и рынков услуг. Финансовые институты теперь могут заимствовать средства, которые принесут им прибыль, независимо от типа валют и финансового инструмента. В этом смысле операции своп значительно улучшают эффективность процесса посредничества, который распределяет всемирные активы таким образом, чтобы они использовались наиболее эффективно независимо от того, в какой форме они предоставлены. Эта повышенная эффективность проявляется в значительной экономии затрат для сторон сделки своп. В период перестройки национальных рынков эта роль была очень значительна. Более того, операции своп предоставляют финансовым институтам возможность управления своими обязательствами такими способами, которые были невозможны несколько лет назад. Они теперь могут компенсировать или даже исправлять свои предыдущие ошибки, страховать прибыли и регулировать свои портфели в свете меняющихся условий рынка и ожиданий.

Концепции финансового менеджмента

Список использованной литературы и других информационных источников. Титульный лист является первой страницей и оформляется по стандартному образцу см. Содержание план КР включает названия глав с указанием страниц, с которых они начинаются.

деятельности, чем риск-менеджмент в электроэнергетике, от которого в значительной мере зависят оборотных активов компании; отказ от рискованных инвестиционных и (или). 1 Хохлов . Хеджирование с применением операции «своп». Своп Суть данного метода заключается в том, что партнёрам.

Крах Бреттонвудской системы в середине х годов, которая была заменена системой плавающих валютных курсов, стал источником большой неопределенности при принятии деловых решений. Амплитуда колебаний валютных курсов в х годах увеличилась — валютный курс и процентные ставки достигли в это время своих предельных уровней. Таким образом, компании в своей финансовой деятельности столкнулись с риском и неопределенностью, что вызвало необходимость в инструментах финансовой политики, которые помогли бы снизить степень риска и неопределенности.

Иными словами, возникла необходимость в новых методах хеджирования. Хеджирование предполагает обеспечение стабильности будущих обменных курсов и процентных ставок или гарантированную компенсацию потерь от их неблагоприятных изменений за счет получаемых прибылей. Одним из способов хеджирования явились появившиеся еще в х годах свопы.

Своп представляет собой обменную операцию, а не финансовый инструмент. При проведении данной операции обмен происходит такими активами, как кредитные обязательства, условия процентных платежей и т.

Задать вопрос юристу онлайн 6. Своп -операция — валютная операция, сочетающая куплю-продажу двух валют на условиях немедленной поставки с одновременной контрсделкой на определенный срок с теми же валютами. Программы депозитарных расписок достаточно дороги и сложны, требуют большой организаторской работы и привлечения высококвалифицирова нных финансовых и юридических консультантов По существу, своп-сделка — это подписание двух отдельных контрактов по валютному обмену в одно и то же время.

Контракты при этом имеют противоположную направленность и различные даты расчетов Своп операции относятся к группе операций, совершаемых на межбанковском рынке, и представляют собой комбинацию из спот- и форвардных сделок. Часто валютные своп-операции определяются как валютный бартер.

Виды финансовых активов: обыкновенные акции, казначейские векселя, долгосрочные с фиксированным доходом; процентный риск; процентные свопы. ТЕМА 4. Риск и доходность в управлении инвестиционным портфелем.

В данной курсовой работе рассматривается тема: Основной целью курсовой работы является раскрытие сущности и применения свопов в финансовом менеджменте. Последнее время широкое распространение получили долгосрочные инструменты по управлению рисками со сроками от одного до пятнадцати лет. Своп — это соглашение между двумя контрагентами по обмену финансовых потоков в будущем.

Такой контракт фиксирует даты, когда будет происходить обмен финансовыми потоками и способ их вычисления. Обычно вычисление финансовых потоков включает в себя будущую цену определенного актива. Другими словами, своп — это серия форвардных контрактов. В отличие от форвардов свопы заключаются на среднесрочный период, и обмен финансовыми потоками происходит несколько раз по определенному расписанию. Операции СВОП осуществляются на внебиржевом рынке.

Международные банки предлагают своим клиентам различные финансовые свопы для хеджирования валютного, процентного и рыночного риска в среднесрочном периоде. Свопы могут быть сконструированы под специальные нужды клиента. При подписании свопа стороны не обмениваются какими-либо финансовыми потоками. Финансовые расчеты происходят в течение действия свопового соглашения по определенному расписанию.

При заключении свопов возникает кредитный риск, так как одна из сторон может отказаться от выполнения взятых на себя обязательств по контракту.

Характеристика операций СВОП

Своп-контракт как инструмент управления финансовым риском Медведева Ольга Евгеньевна Диссертация, - руб. Своп-контракт как инструмент управления финансовым риском: Современные национальные экономики и мировое хозяйство в целом не могут полноценно развиваться без наличия хорошо развитого финансового рынка. Однако этот рынок не является раз и навсегда сформировавшейся структурой.

Направление менеджмент, профиль «Финансовый менеджмент» финансовых активов, применять базовые методы оценки финансовых инструментов. Опционы. Тема Свопы. Тема Паевые инвестиционные фонды как Понимать сущность и функции финансового рынка, основные виды.

Сущность и значение свопов 4 1. Виды свопов 7 2. Международный рынок свопов 12 2. С функциональной точки зрения структура мирового финансового рынка представляет собой совокупность таких рынков, как валютный, рынок акций, кредитный, рынок деривативов, страховых услуг и прямых инвестиций. Необходимо отметить, что в последние два десятилетия динамично развивается рынок производных финансовых инструментов, широкий выбор которых предоставляет возможности, ранее недоступные на рынке наличных активов.

Они позволяют эффективно регулировать рыночные риски, создавать желаемый профиль риска, осуществлять операции по диверсификации и страхованию портфельных рисков, что очень актуально для России, где проблемы хеджирования рисков традиционно стоят особенно остро. Одним из инструментов рынка кредитных деривативов являются свопы.

Курсовая работа: Своп как элемент рынка производных финансовых инструментов

Этот курс является теоретической основой изучения отраслевых экономик, формирование позиции студентов в вопросах экономической политики. Международный бизнес 4,0 Курс предусматривает углубленное изучение студентами видов и форм современной международной предпринимательской деятельности. Особое внимание уделяется вопросам организации и управления в международном бизнесе, технологической политике транснациональных корпораций, механизма дипломатического обеспечения интересов украинского бизнеса на внешних рынках.

История возникновения и сущность сделок своп. 6 Рассмотрение особенностей применения сделок своп компаниями нефинансового .. инвестиционные банки, т.к. их ресурсы и организационная структура .. которые, менеджмент компании будет принимать решение о заключении.

финансы, денежное обращение и кредит Количество траниц: Теоретические основы управления финансовым риском посредством применения инструментов финансовой инженерии. Формирование и использование инструментов финансовой инженерии в управлении финансовым риском и его экономическое содержание. Понятие своп-контрактов и особенности их применения в управлении финансовым риском. Анализ применения своп-контрактов в управлении финансовыми рисками на зарубежных финансовых рынках и возможности их адаптации на отечественном рынке ценных бумаг.

Зарубежный опыт обращения и эмиссии своп-контрактов, возможности его адаптации в отечественной экономике. Применение своп-контрактов в управлении и оценке финансовых рисков на отечественном рынке ценных бумаг. Участие финансовых институтов в управлении финансовыми рисками на основе применения своп-контрактов в реальном секторе экономики. Модель реализации инновационных финансовых продуктов в расчетах с поставщиками на основе применения своп-контрактов.

Своп-контракт как инструмент управления финансовыми рисками в операциях лизинга. Современные национальные экономики и мировое хозяйство в целом не могут полноценно развиваться без наличия хорошо развитого финансового рынка.

Валютные свопы — это инструмент хеджирования валютных операций

Инвестиционные ресурсы мирового фондового рынка Хмыз О. Понятия частной собственности, реституции, приватизации, акционерного капитала, фондовой биржи, торговли акциями и многие другие еще совсем недавно не были общеупотребимыми. По мере перехода к рыночной экономике индивидуальные инвесторы стали участвовать в приватизации и торгах, но все еще недостаточное количество индивидуальных вкладчиков составляющих значительную долю субъектов рынка в развитых странах дерзнули играть на фондовой бирже, являющейся источником дохода и любимым занятием жителей развитых государств.

Осторожность или некоторое воздержание от покупки акций в России в данный момент может быть полностью оправданным и объясняется как ограниченным количеством акций предприятий, доступных населению, так и недостаточной проработанностью специализированного законодательства о торговле ценными бумагами и инвестировании.

Особенностей свопов в инвестиционном менеджменте. , ; СОДЕРЖАНИЕ ВВЕДЕНИЕ 3 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ПРИМЕНЕНИЯ СВОПВ 4 Сущность и значение свопов 4 Виды свопов 7 2.

Сущность и значение свопов 4 1. Виды свопов 7 2. Международный рынок свопов 12 2. С функциональной точки зрения структура мирового финансового рынка представляет собой совокупность таких рынков, как валютный, рынок акций, кредитный, рынок деривативов, страховых услуг и прямых инвестиций. Необходимо отметить, что в последние два десятилетия динамично развивается рынок производных финансовых инструментов, широкий выбор которых предоставляет возможности, ранее недоступные на рынке наличных активов.

Они позволяют эффективно регулировать рыночные риски, создавать желаемый профиль риска, осуществлять операции по диверсификации и страхованию портфельных рисков, что очень актуально для России, где проблемы хеджирования рисков традиционно стоят особенно остро. Одним из инструментов рынка кредитных деривативов являются свопы. Свопы используются для улучшения структуры активов и обязательств, снижения рисков, получения прибыли.

Исходя из вышесказанного целью данной работы является изучение сущности и особенностей свопов в инвестиционном менеджменте.

Инвестиционные ресурсы мирового фондового рынка

Своп состоит в том, что две стороны обмениваются друг с другом своими последовательными платежами с определенными интервалами и в рамках установленного периода времени. Выплаты по свопу базируются на оговоренной сторонами сумме контракта она еще называется контрактным номиналом . Этот вид контрактов не предполагает немедленной выплаты денег, следовательно, своп сам по себе не дает денежных поступлений ни одной из сторон.

В принципе, с помощью свопа можно обмениваться чем угодно. В современной практике, однако, свопы чаще всего связаны с обменом доходов от операций с товарами, валютой и ценными бумагами. Давайте посмотрим на механизм валютного свопа и способы его применения для хеджирования риска.

Риск-менеджмент организации Ермасова Наталья Б. Содержание>. Применение многоступенчатого хеджирования рисков инвестиционной деятельности Перенос риска наиболее явно проявляется в операциях типа «своп», . третье неточно отражает суть производных финансовых инструментов.

Источники финансирования инвестиционного проекта — условия выбора Источники и методы финансирования инвестиционных проектов, как показывает мировая деловая практика, во многом, если не в первую очередь, определяются следующим набором факторов: Поставленными целями, которые понятны не только владельцам проекта, бизнеса и его топ — менеджменту, но и непосредственным исполнителям и обществу социальной среде как потребителю и инвестору Технологическим отраслевым циклом бизнеса, его протяженностью во времени, периоды обновления основных средств производства, перспективы инноваций и т.

Периодами циклами внутренних и внешних финансовых потоков, которые в целом определяют финансовую устойчивость компании, реализующей проект инвестирования и ее кредитоспособность. Общей ситуацией на рынке, перспективами его развития, особенно в части динамики спроса на продукцию услуги инвестиционного проекта не только в ближайшем будущем, но и в дальнейшей перспективе способность видеть будущее бизнеса за горизонтом времени. Наличие, состав и характер рисков, допустимые уровни и размеры потерь, методы и способы управления рисками, инструменты защиты страхование, хеджирование.

Как видно из этого перечня, прежде, чем выбрать оптимальный источник финансирования инвестиционного проекта, необходимо провести тщательную работу по анализу того, что может компания или инвестор, что ей не под силу и чего следует опасаться. Кроме этого, эффективность источников финансирования инвестиционных проектов во многом зависит от уровня компетенции самого инвестора либо управляющих лиц, принимающих решения.

Портфельные инвестиции лекция по инвестициям , Конспекты лекций из Инвестиционный менеджмент

Применение многоступенчатого хеджирования рисков инвестиционной деятельности 4. Применение многоступенчатого хеджирования рисков инвестиционной деятельности Последнее десятилетие в. Нынешний этап развития мировых финансовых рынков связан с возникновением новых производных финансовых инструментов, предоставляющих возможности, ранее не доступные на рынке наличных активов, позволяющих эффективно регулировать рыночные риски, создавать желаемый профиль риска.

Это весьма актуально для России, где проблемы хеджирования рисков традиционно стоят особенно остро. До начала х гг.

Виды, цели и преимущества валютных свопов. Наиболее выгодно применять свопы для снижения экономических рисков по . в Германии. Для реализации 5-ти летнего инвестиционного проекта ей необходимы 30 млн. евро. .. спекуляции на дифференциале процентных ставок;; управлении потоками.

Первая зафиксированная плавающая ставка 8. Таблица содержит потоки наличности для каждой даты платежей с точки зрения плательщика по фиксированной ставке. Заметим, что все, кроме и гг. Интересно также заметить, что плательщик по фиксированной ставке — это чистый плательщик в первых двух периодах и чистый получатель в дальнейшем. И это совершенно естественно: Дата Коли-чество Плавающая ставка Плавающие поступления Фиксированные выплаты Чистые выплаты февр.

Простые свопы имеют следующие основные особенности: Однако теперь процентные свопы могут создаваться с различными вариациями, и получающаяся гибкость своповых контрактов — одна из причин их успеха. В следующем пункте рассматриваются некоторые из наиболее распространенных вариаций.

Базовая академия. 2.8. Свопы или Swaps